Bitmine拟发行3亿美元优先股是怎么回事？9.5%周息累积与阶梯赎回条款解析

Bitmine Immersion Technologies近日披露，计划发行300万股A系列永续优先股，票面利率为9.50%。每股面值100美元，预计总融资规模达3亿美元。该批次优先股的初始清算优先权为每股100美元。

股息安排上，该股息按年化9.5%的利率持续累积，并以现金形式每周向股东支付。即使公司未正式宣派股息，或短期内无可分配资金，应付股息仍会继续累积，不会免除。

同时，Bitmine保留了提前赎回的权利。若在发行后18个月内赎回，赎回价格为每股面值的110%；在发行满18个月但未满3年期间赎回，价格为面值的105%；发行满3年后赎回，则按面值100%执行。在上述任何时点赎回时，公司均需一并支付截至赎回日已累积但尚未支付的股息。

发行核心条款梳理

本次优先股发行的关键要素包括：发行总量300万股，每股面值100美元，预计募资3亿美元；品种为9.50% A系列永续优先股；股息按周现金支付，且具备累积性质；提前赎回采用阶梯定价，发行后18个月内为110%、18个月至3年为105%、3年后为100%，并须额外结清累积未付股息。

值得留意的机制特点

从条款设计来看，该优先股兼具永续与累积属性。永续意味着无固定到期日；累积则意味着在公司未分配利润期间，应付股息不会消失，而是持续滚存。此外，提前赎回价格随持有时间延长从110%逐步降至面值，体现出不同持有阶段对应的赎回成本差异。投资者可关注公司后续资金使用安排及股息支付能力的实际兑现情况。